Определение токена
Токен представляет собой цифровой актив, созданный на базе технологии блокчейн. В отличие от криптовалют, таких как биткоин или эфир, токены не являются самостоятельными деньгами. Их стоимость определяется исключительно эмитентом и может быть привязана к стоимости каких-либо активов, товаров или услуг.
Первые токены появились в 2015 году с запуском платформы Ethereum, позволившей создавать токены стандарта ERC-20. С тех пор популярность токенов неуклонно растет. Если изначально большинство из них использовались исключительно для проведения ICO, то сейчас сфера применения токенов значительно расширилась.
По данным CoinMarketCap, в настоящее время существует уже более 5000 разных токенов. Общая капитализация рынка токенов в 2021 году превысила 1 трлн долларов. Это свидетельствует об огромном потенциале данной технологии и всё более широком использовании токенов в различных сферах.
Виды токенов
Основными типами токенов в настоящее время являются:
- Токены приложений (utility-токены) - используются для получения доступа к услугам внутри экосистемы проекта. Как правило, они нужны для оплаты комиссий, активации смарт-контрактов и прочего функционала приложений. Пример - ERC-20 токены в сети Ethereum.
- Стейблкоины (stablecoins) - токены с фиксированным курсом по отношению к резервным активам (фиатным валютам, золоту и т.д.). Используются для снижения волатильности крипторынков. Пример - Tether, привязанный к доллару США.
- Токены-акции (security tokens) - цифровое представление доли в компании, аналог акций. Дают право на получение дивидендов и участие в управлении компанией. Часто используются для IPO стартапов.
- Нефангибл-токены (NFT) - невзаимозаменяемые токены, представляющие уникальные цифровые активы. Используются для учета прав собственности на предметы искусства, коллекционные товары, виртуальную недвижимость.
Сходства и различия токенов и криптовалют
Главное отличие токенов от криптовалют в том, что они не являются самостоятельным средством платежа и стоимость их зависит от эмитента. В отличие от криптовалют, токены, как правило, представляют какой-либо реальный актив.
Криптовалюты добываются майнингом и являются полностью децентрализованными. Эмиссия токенов контролируется централизованно их создателем и ограничена заранее заданным объемом.
Вместе с тем, по мере развития крипторынка, различия между некоторыми видами токенов и криптовалютами стираются. Например, стейблкоины по сути являются полноценным платежным средством, привязанным к резервным активам.
Эмиссия токенов
Процесс выпуска токенов в обращение называется эмиссией. Эмитент токенов самостоятельно определяет необходимый объем эмиссии и график выпуска токенов.
От параметров эмиссии напрямую зависит предложение токенов на рынке и их рыночная стоимость. Например, во время ICO компании часто выпускают фиксированное количество токенов для привлечения средств.
Помимо одноразовой эмиссии, возможна периодическая эмиссия токенов для поддержания ликвидности и стоимости актива. Также эмитент может оставить за собой право дополнительной эмиссии токенов в будущем.
Регулирование эмиссии - важный аспект, от которого зависит доверие к токену со стороны инвесторов и трейдеров. Прозрачность и предсказуемость этого процесса повышает привлекательность токена.
Покупка токенов
Приобрести токены можно следующими способами:
- на криптобиржах - Binance, OKEx, Huobi и др. Это наиболее популярный способ, так как обеспечивается высокая ликвидность.
- во время ICO проектов. ICO позволяет приобрести токены до их появления на биржах, но несет повышенные риски.
- на децентрализованных биржах - Uniswap, PancakeSwap. Обеспечивается анонимность, но ликвидность часто ниже.
- у эмитентов напрямую. Возможно для закрытых распределений среди инвесторов.
При выборе способа покупки стоит учитывать уровень рисков, анонимность, ликвидность токенов и другие факторы.
Покупка токенов на ICO
ICO (первичное размещение монет) - один из наиболее рискованных, но потенциально высокодоходных способов приобретения токенов. В этом случае инвесторы получают токены непосредственно от компании-разработчика до листинга на биржах.
Чтобы купить токены в ICO, необходимо внимательно изучить whitepaper проекта, проверить команду и оценить потенциал продукта.
Также важно убедиться в надежности смарт-контракта для эмиссии токенов и отсутствии уязвимостей, чтобы исключить риск потери средств.
Токены на биржах
Благодаря биржам, токены получают ликвидность, возможность быть купленными и проданными в любой момент по рыночной цене. Анализируя графики и новости, можно выгодно инвестировать в токены.
Основные биржи для торговли токенами - Binance, Huobi, OKEx. Выбирая биржу, стоит обращать внимание на объемы торгов нужным токеном, наличие торговой пары, комиссии и репутацию биржи.
Также возможна торговля токенами на децентрализованных биржах Uniswap, PancakeSwap. Они обеспечивают анонимность, но зачастую имеют меньшую ликвидность.
Бонусные токены
Многие blockchain-проекты проводят маркетинговые мероприятия и выделяют часть токенов на баунти-программы. Это позволяет привлечь внимание сообщества и получить органический охват аудитории.
Пользователи могут получать бонусные токены за продвижение проекта, создание контента, написание отзывов, участие в тестировании продукта. Распределение происходит после завершения ICO.
Токенизация активов
Токенизация - это процесс перевода различных активов в цифровые токены на блокчейне для упрощения учета прав собственности и проведения транзакций.
Благодаря токенизации, можно свободно торговать такими активами как недвижимость, золото, ценные бумаги, произведения искусства. При этом сохраняются все права собственности, но исчезает необходимость в посредниках.
Перспективные направления токенизации - финансовые активы, нематериальные активы, товары повседневного спроса. В будущем многие реальные активы могут получить цифровые аналоги.
USB-токены
Несмотря на схожее название, USB-токены не имеют отношения к криптовалютным токенам. Это аппаратные устройства для хранения криптографических ключей.
USB-токен выполняет функцию электронного ключа и используется для дополнительной аутентификации и обеспечения безопасности. Пользовательские пароли и коды хранятся в зашифрованном виде в памяти устройства.
Перспективы токенов
Несмотря на риски для инвесторов, технология blockchain-токенов активно развивается и внедряется во все новые сферы.
В будущем возможно создание комплексного государственного регулирования рынка токенов, а также появление токенов центральных банков. Это позволит сделать обращение токенов безопасным и надежным.
Ожидается дальнейший рост популярности NFT-токенов и стейблкоинов. А токенизация активов открывает широкие возможности для трансформации традиционных рынков и повышения их эффективности.
